Beta fără efect de levier este aproape întotdeauna egală cu sau mai mică decât beta cu efect de levier, având în vedere că datoria va fi cel mai adesea zero sau pozitivă. (În rarele ocazii în care componenta datoriei unei companii este negativă, să presupunem că o companie acumulează numerar, atunci beta fără efect de levier poate fi mai mare decât beta cu efect de levier.)
De ce beta cu pârghie este mai mare decât cea fără pârghie?
Deoarece valoarea beta fără efect de levier a unui titlu este în mod natural mai mică decât beta cu efect de pârghie din cauza datoriei sale, beta sa fără efect de levier este mai precisă în măsurarea volatilității și a performanței sale în raport cu piața generală. … Dacă valoarea beta fără efect de levier a unui titlu este pozitivă, investitorii vor să investească în el în timpul piețelor bull market.
Este bună o versiune beta fără levier ridicat?
O beta cu efect de pârghie indică sensibilitatea prețului acțiunilor unei companii la mișcările generale ale pieței. O valoare beta cu efect de pârghie pozitivă indică faptul că când performanța pieței este bună, atunci prețurile acțiunilor vor crește, iar beta cu efect de levier negativ indică faptul că, atunci când performanța pieței este slabă, prețurile acțiunilor vor scădea.
Cum treci de la beta cu efect de levier la beta fără pârghie?
Formula pentru unlevered Beta
Unlevered beta sau asset beta poate fi găsită prin eliminând efectul datoriei din beta-levered. Efectul datoriei poate fi calculat prin înmulțirea raportului datorie la capital propriu cu (1-impozit) și adăugând 1 la acea valoare. Împărțirea beta cu efect de pârghie cu acest efect de datorie vă va oferi beta fără efect de levier.
Ce este o versiune beta cu levier ridicat?
Dacă o companie are mai multe datorii decât capitaluri proprii, atunci se consideră că are un efect de levier ridicat. Dacă compania continuă să folosească datoria ca sursă de finanțare, beta-ul efectuării de levier ar putea crește până la 1, ceea ce ar indica atunci că acțiunile companiei sunt mai volatile în comparație cu piața.
