În general, Beta fără efect de levier este mai mică decât beta cu efect de levier, totuși, poate fi mai mare în unele cazuri, mai ales atunci când datoria netă este negativă (înseamnă că compania are mai mulți numerar decât datorie).
Ce este beta mai mare cu efect de pârghie sau fără pârghie?
Deoarece valoarea beta nelevered a unei valori mobiliare este în mod natural mai mică decât beta cu efect de pârghie din cauza datoriei sale, beta-ul fără levier este mai precis în măsurarea volatilității și a performanței sale în raport cu piața generală. … Dacă valoarea beta fără efect de levier a unui titlu este pozitivă, investitorii vor să investească în el în timpul piețelor bull market.
CapM folosește beta cu efect de pârghie sau fără pârghie?
După dezactivarea bete-urilor, acum putem folosi beta „industriei” corespunzătoare (de exemplu, media bete-urilor neleverate ale comps) și o putem relua pentru structura de capital adecvată a companiei care este evaluată. După reluare, putem folosi Beta cu efect de pârghie din formula CAPM pentru a calcula costul capitalului propriu.
Este bună o versiune beta fără levier ridicat?
O beta cu efect de pârghie indică sensibilitatea prețului acțiunilor unei companii la mișcările generale ale pieței. O valoare beta cu efect de pârghie pozitivă indică faptul că când performanța pieței este bună, atunci prețurile acțiunilor vor crește, iar beta cu efect de levier negativ indică faptul că, atunci când performanța pieței este slabă, prețurile acțiunilor vor scădea.
Ce este o versiune beta cu levier ridicat?
Dacă o companie are mai multe datorii decât capitaluri proprii, atunci este considerată a fi foartecu efect de pârghie. Dacă compania continuă să folosească datoria ca sursă de finanțare, beta-ul efectuării de levier ar putea crește până la 1, ceea ce ar indica atunci că acțiunile companiei sunt mai volatile în comparație cu piața.
